Levée de fonds : les termes à connaître
Introduction
Tu t’apprêtes à lever des fonds pour ta startup ? Bravo ! Mais avant de te lancer dans un roadshow marathon ou de pitcher devant un parterre de VCs, il faut maîtriser la langue des investisseurs. Dans cet article, on te décode les termes à connaître pour que ta levée de fonds se passe sans accroc.
Levée de fonds : définition de base
Une levée de fonds, c’est une opération où tu cèdes une partie de ton capital à des investisseurs en échange de liquidités pour financer ta croissance. On parle alors de levée en equity, par opposition aux financements non dilutifs comme les subventions ou les prêts.
Les termes à connaître pour réussir ta levée de fonds
Equity
L’equity représente la part du capital que tu cèdes à un investisseur. C’est la base de la levée en capital. En contrepartie, tu obtiens des fonds pour développer ton projet. Attention, tu partages aussi le contrôle de ton entreprise.
Captable (Capitalization Table)
La captable, c’est la carte d’identité capitalistique de ta boîte. Elle présente la répartition du capital entre fondateurs, investisseurs, salariés, etc. C’est un document indispensable que tout investisseur analysera avec attention.
Roadshow
Le roadshow, c’est la tournée de pitchs que tu vas enchaîner pour convaincre les investisseurs. Une véritable compétition où ta capacité à présenter ton projet de manière claire et convaincante sera clé.
Love Money
C’est le premier financement que tu peux espérer : celui de tes proches. La love money, ce sont les apports des amis et de la famille, basés sur la confiance. Pratique pour amorcer sans dilution importante, mais attention aux attentes qui en découlent.
Pre-seed
La phase pre-seed correspond à la toute première levée de fonds, souvent avant même le MVP (Minimum Viable Product). Elle sert à financer la R&D, prototyper et valider ton idée.
BSPCE (Bons de Souscription de Parts de Créateur d’Entreprise)
Les BSPCE sont des outils d’incentive pour ton équipe. Tu leur permets d’acheter des parts à un prix préférentiel dans le futur. En plus de la motivation, c’est un signal fort pour les investisseurs.
Deal flow
Le pipeline d’opportunités d’investissement qu’un VC ou un fond étudie.
Limited Partners (LP)
Ce sont les investisseurs… des investisseurs. Les LP mettent leur argent dans des fonds de VC (family offices, institutions, anciens entrepreneurs…).
General partners (GP)
La personne ou à l’entreprise qui gère un fonds de capital-risque ou un fonds de private equity.
Due diligence
L’étape de check intense avant un investissement, tout est analysé : finance, juridique, tech, produit…
Closing
C’est quand le deal est signé, les fonds sont versés et tout le monde peut enfin souffler.
Exit
Le moment où les investisseurs (ou toi) sortent du capital via une revente, une IPO ou une fusion. L’objectif ultime de tout fonds d’investissement.
Mergers & Acquisitions (M&A)
Fusions et acquisitions. Soit tu rachètes, soit tu es racheté. C’est aussi un scénario classique d’exit.
Pas certain.e de tout maîtriser ? T’inquiète, on est là pour t’accompagner !
- Equity fundraising
- Financements non dilutifs : Bpifrance, subventions, prêts
- Optimisation fiscale de l'innovation (CIR, CII, JEI)
- Direction financière externalisée (CFO as a Service)
Contacte-nous si tu veux préparer une levée de fonds efficace, maîtrisée et alignée avec ta vision.
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